12月9日|海通证券研报指出,过去数年来,海康威视(002415.SZ) -0.440 (-1.397%) 不断将安防领域的技术和应用像场景数字化领域拓展,目前已经拥有了深厚的经验并形成了完整的体系,这使得公司除安防业务外,拥有了同样强劲的增长动力。而公司对AI 的重视,也使得公司在AI领域拥有了强大的技术积累,AI技术的应用,使得公司传统业务的天花板持续提升的同时,也能够不断发展新兴业务,进一步打开公司的市场空间。此外,公司软件资源转型已经基本完成,未来能够更多聚焦场景数字化业务,进一步推动公司在场景数字化领域的发展。可以说,公司目前已经在数字化领域已经站稳脚跟,未来的长期发展更是值得期待。参考可比公司,给予2025 年动态PE 22-26倍,合理价值区间为39.20-46.33元,维持“优于大市”评级。
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