1. 5月8日(週四)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.88%，標普500指數期貨漲1.03%，納指期貨漲1.35%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲1.16%，英國富時100指數漲0.28%，法國CAC40指數漲1.07%，歐洲斯托克50指數漲1.28%。

3. 截至發稿，WTI原油漲1.77%，報59.10美元/桶。布倫特原油漲1.47%，報62.02美元/桶。

市場消息

特朗普將宣佈與英國達成貿易協議。美國總統唐納德·特朗普表示，將於今天晚些時候美國東部時間上午 10 點宣佈與英國達成“全面”的貿易協議。特朗普在社交媒體上發文稱： “與英國達成的協議是全面而全面的，將鞏固未來許多年的美國和英國關係。”他補充道：“我們非常榮幸能夠與英國達成第一個協議，之後還將與英國簽署許多其他協議，這些協議目前正處於認真的談判階段。”雖然協議細節尚未公佈，但可能涉及降低英國鋼鐵和汽車的關税配額，並可能涉及農產品關税問題。英國不在被加徵關税的國家之列，因為英國從美國的進口量大於出口量。

資管巨頭PIMCO拉響警報：美國衰退風險加劇，市場低估特朗普恢復激進關税的決心。專注於債券等固定收益類資產的全球資管巨頭太平洋投資管理公司(PIMCO)的高管近日在接受媒體採訪時表示，美國經濟衰退風險已升至數年來的最高水平，並警告稱，投資者們可能全面低估了美國總統唐納德·特朗普恢復上月引發全球金融市場劇烈動盪的高額且激進對等關税的決心。“我們很可能會面臨一次深度的經濟衰退，”PIMCO投資主管丹·伊瓦辛在週四與PIMCO首席執行官艾曼紐爾·羅曼共同接受歐洲金融媒體採訪時表示。“這種經濟衰退的概率處於近幾年來的最高點。”丹·伊瓦辛在採訪中強調。

鮑威爾：美聯儲不急於降息，前景取決於白宮。美聯儲主席鮑威爾明確表示，在貿易政策的方向更加確定之前，他不會急於降低借貸成本，而貿易政策的方向必須由白宮來確定。鮑威爾和他的同事們週三維持利率不變，並在美國總統特朗普上月宣佈全面徵收關税以來的首次會議上表示，通脹和失業率上升的風險已經增加。鮑威爾稱，這種情況將迫使美聯儲在降低借貸成本以支持就業市場和維持借貸成本以遏制物價壓力之間做出艱難選擇。與此同時，他表示，關税範圍和規模的不確定性——以及即將到來的貿易談判的結果——將使政策制定者暫時擱置行動。週三，美聯儲利率制定委員會一致投票決定，將基準聯邦基金利率維持在去年12月以來的4.25%至4.5%的區間。

特朗普關税打壓美元，高盛上調美國今明兩年通脹預期。高盛集團經濟學家上調了對今年和明年美國通脹的預測，部分原因是特朗普政府宣佈關税後美元走弱。高盛經濟學家Ronnie
Walker和Elsie
Peng週三表示，一項關鍵的潛在通脹指標將在2025年底升至3.8%，然後在2026年底降至2.7%，高於此前預測的3.5%和2.3%。3月份，該指標——不包括食品和能源的個人消費支出(PCE)價格指數——為2.6%。高盛經濟學家們表示：“首先，美元受關税消息影響走弱，而非走強，這放大了而非抵消了關税對價格的直接影響。其次，對中國進口產品徵收過高的關税，將導致進口需求從中國轉向生產成本更高但美國關税税率更低的國家。”

個股消息

Shopify(SHOP.US)      財報超預期難掩關税陰雲，跨境業務佔比14%承壓。Shopify 2025年第一季度銷售額達23.6億美元，超出分析師預期的23.4億美元，但關税壓力已顯現在業績預期中。公司預計截至6月底的第二季度收入將同比增長約24%-26%，雖高於分析師23%的預期，但盤前股價仍因貿易環境不確定性承壓下跌。這家加拿大電商服務商指出，對中國商品加徵的高額關税正構成挑戰。數據顯示，其跨境業務佔2024年第四季度商品交易總額(GMV)的14%，而本月美國關閉的“最低限度”關税豁免政策(允許800美元以下中國商品免税入境)將進一步衝擊該板塊。

豐田(TM.US)      Q4業績好壞參半，關税衝擊下警告2026財年營業利潤將下滑21%。豐田Q4營收為12.36萬億日元，同比增長12%，略高於分析師平均預期的12.14萬億日元;淨利潤為6646億日元，同比下降33%，不及分析師平均預期的8236億日元。豐田2025財年全年營收為48.04萬億日元，同比增長6.5%;營業利潤為4.80萬億日元，同比下降10.4%;歸屬於公司的淨利潤為4.77萬億日元，同比下降3.6%。2025財年全年汽車銷量為1101.1萬輛。展望未來，這家全球最大汽車製造商預計，在截至2026年3月底的2026財年中，其營業利潤為3.8萬億日元，即同比下降21%，這一預測值遠低於分析師平均預期的4.7萬億日元。

百威英博(BUD.US)      Q1利潤大超預期，維持全年業績指引。全球最大的啤酒製造商百威英博調整後的盈利大幅超出市場預期，這得益於其頂級啤酒在一些最大市場的銷量增長。數據顯示，該公司Q1有機調整後Ebitda增長了7.9%，好於分析師預期的3.68%。該公司維持其財年指引，預計Ebitda將與其4%至8%的中期預期一致。

減債與提效並行，西方石油(OXY.US)      Q1業績超預期。西方石油Q1銷售額同比增長14%至68.4億美元，略高於分析師平均預期的68.3億美元;每股收益同比增長38%至0.87美元，好於分析師平均預期的0.78美元，這是這家石油生產商連續四個季度每股收益超出分析師平均預期。最近幾個季度，西方石油一直專注於清理資產負債表和減少債務。該公司在去年第四季度末報告稱，它達到了短期債務削減目標。

Arm(ARM.US)      Q1業績指引失望，凸顯芯片行業放緩擔憂。Arm第一財季的營收預計將達到10億至11億美元，分析師預期位於該區間的最高端。扣除某些項目後，每股利潤將為30至38美分，也低於分析師預期的42美分。該公司將保守的預測歸咎於與客户達成新協議的時機。Arm首席執行官Rene
Haas表示，該公司正在完成授權協議，並希望確保這些協議簽署後才能增加營收。他説，客户繼續加大對芯片的投資，尤其是對人工智能計算的投資，這對Arm有利。

飛塔信息(FTNT.US)      Q1業績超預期，增長隱憂引發股價跳水。飛塔信息第一季度營收從去年的13.53億美元增長13.7%，達到15.39億美元，符合市場平均預期，公司淨利潤同比增長44.8%達4.334億美元，合每股收益0.56美元。相比之下，去年同期淨利潤為2.993億美元，每股收益0.39美元。若不計入特殊項目，飛塔信息本季度經調整後收益為4.523億美元，合每股收益0.58美元，超出分析師此前平均預期的0.53美元，。業績展望方面，公司預計下一季度每股收益預期為0.58
- 0.60美元，下一季度營收預期為15.9 - 16.5億美元。分析師此前預計營收預期為 16.3 億美元。

Applovin(APP.US)      Q1業績超預期，同意出售移動遊戲部門。Applovin
Q1營收為14.8億美元，同比增長40%，超出市場預期;調整後的每股收益為1.67美元，也超出市場預期。AppLovin同意將其移動遊戲部門出售給倫敦的Tripledot
Studios，以專注於廣告技術業務。文件顯示，這家總部位於加州帕洛阿爾託的營銷公司將獲得4億美元現金和Tripledot
20%的股份。AppLovin還公佈了強勁的第二季度廣告營收指引，預計Q2廣告營收為11.95億至12.15億美元;廣告調整後的EBITDA預計為9.7億美元至9.9億美元。

再鼎醫藥(ZLAB.US)      一季度總收入1.06億美元，同比增加22.19%。再鼎醫藥發佈截至2025年3月31日止三個月的未經審計業績，總收入1.06億美元，同比增加22.19%;研發開支6072.9萬美元，同比增加11.13%。其中，2025年第一季度產品收入淨額為1.057億美元，2024年同期為8710萬美元，同比增長
21%，按固定匯率計算同比增長23%。這一增長主要是由衛偉迦、則樂和紐再樂銷售額增長所驅動。

汽車之家(ATHM.US)      一季度普通股股東應占淨利潤3.4億元，用户基數持續擴大。汽車之家發佈2025年一季度業績，淨收入總額14.54億元(人民幣，下同)，毛利潤11.38億元;淨利潤3.42億元;歸屬於普通股股東的淨利潤3.4億元;每股普通股基本淨利潤0.72元。

蘋果(AAPL.US)      試圖挽救200億美元谷歌搜索交易：未來合作或不再必要。蘋果在試圖挽救與Alphabet(GOOGL.US)      旗下谷歌的利潤豐厚的搜索合作協議時，做出了不同尋常的表態，稱從長遠來看，這筆交易可能沒有必要，就連iPhone也可能不再被使用。蘋果服務高級副總裁Eddy
Cue週三在美國司法部針對谷歌的反壟斷審判中作證時闡述了這一觀點。儘管蘋果每年從谷歌獲得約200億美元的收入—作為將谷歌搜索引擎設為設備默認選項的回報——但Cue警告説，整個格局正在發生變化。他表示，蘋果已經計劃圍繞OpenAI的ChatGPT、Perplexity
AI Inc.和Anthropic PBC的Claude等人工智能服務重塑其 Safari 網絡瀏覽器。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:30：美國截至5月3日當週初請失業金人數(萬)。

北京時間22:00：美國3月批發庫存月率終值(%)。

北京時間23:00：美國4月紐約聯儲1年通脹預期(%)。