智通財經APP獲悉，瑞銀髮布研究報告稱，騰訊控股(00700)第三季總收入同比增長8%，符合預期。經調整營業利潤略高於預期1%，經調整後淨利潤達到598億元人民幣，同比增長33%，超出市場預期11%，該行將目標價由580港元上調至588港元，予“買入”評級。
報告中稱，騰訊旗下游戲《DnFM》增長趨勢有所減緩，但其他旗艦遊戲如《王者榮耀》、《PUBG》和《和平精英》表現超出預期，持續實現同比增長。該行預計2025年本土和國際遊戲收入分別增長10%和15%。
該行指出，雖然騰訊第三季經調整淨利潤增長優於市場預期，但毛利率受到一次性支出拖累，該行預計相關支出將於未來幾個季度正常化。主要因素包括廣告與奧運會相關的內容成本增加及遊戲員工獎金的與實際遊戲收入入帳之間的時間滯後，導致一般及行政開支增加。該行指出，隨着現金收入轉化為營收，預計將帶來正向的運營槓桿效應。
此外，騰訊推出新的微信小商店(Weixin
Mini-Shops)，該服務可以為客户提供索引商品、質量監控系統及售後服務等功能。瑞銀指出，微信小商店的目標是整體電子商務市場，雖然可能需要時間來發展，但潛在的增長將是顯著的。
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