野村研究报告指,贝壳(02423.HK) +0.600 (+1.220%) 沽空 $2.78千万; 比率 10.233% (BEKE.US) 首季业绩大致稳健,当中收入按年增42%,胜市场预期,主因存量房交易及新房交易的总交易额(GTV)和收入均高於公司指引。
展望下季,该行认为贝壳将面临几个挑战,包括内房市场的不确定性、中美贸易战暂缓後刺激经济政策延迟出台,以及去年5至6月的房地产销售的高基数。该行预计集团年内会更谨慎管理代理业务及家装和租赁业务的成本,料全年盈利为75亿元人民币,按年增长5%。
野村将贝壳2025至27年收入及盈利预测分别下调1至2%及5至6%,以反映集团面临的行业及相关收入的不确定性;不过仍预计毛利率将从今年下半年开始逐步改善;将其美股目标价由27.6美元下调至25.9美元,维持「买入」评级。(ss/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-19 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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