大摩發表報告指,去年海南是拖累中國旅遊零售市場的主要因素,其線下免稅店銷售額按年下跌29%至 309億人民幣。由於基數較低,加上中國中免(01880.HK) -1.550 (-3.128%) 沽空 $5.28百萬; 比率 10.050% 可能提供更多折扣,海南線下免稅店銷售額於2024年12月的按年跌幅收窄至5%,影響可能於2025年減退。
大摩相信中國中免的港口業務的復甦已步入正軌。因此僅將中國中免去年營收和淨利預測略微下調2%。對於2025和2026年,該行將營收預測各下調2%,淨利預測下調-7%/-4%,反映港口銷售組合增加及更多促銷活動的影響。目標股價由60元下調至55元,評級「與大市同步」。(ha/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-01-08 16:25。)
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