華泰證券研究報告指,固生堂(02273.HK) -0.580 (-1.728%) 沽空 $4.88百萬; 比率 13.356% 上半年收入14.95億元人民幣(下同),按年升9.5%,淨利潤1.52億元,按年升41.6%,經調整淨利潤1.7億元,按年升15.2%,符合公司此前盈利預告。公司實現穩健的收入及利潤增長,主要因線下門店就診人次穩健增長,以及精細化運營成果顯著,但股權激勵費用降低影響經調整淨利潤增速。
展望下半年,考慮到公司成熟區域穩健增長,以及新增門店和海外門店爬坡貢獻,疊加AI名醫分身上線賦能業務增長,該行看好公司全年歸母淨利潤按年升30%,經調整淨利潤按年升15%,主要受股權激勵費用減少影響。維持「買入」評級,目標價由65.57港元降至53.85港元。(ss/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-02 12:25。)
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