滙豐環球研究發表報告表示,中國電力(02380.HK) -0.080 (-2.649%) 沽空 $6.63千萬; 比率 26.210% 將於本月20日公布去年業績,料去年下半年發電量按年升16%,少於去年上半年的上升33%,水電及可再生能源部分為最大拖累。該行假設公司減值3.5億元人民幣,料全年盈利將按年升26%至38.91億元人民幣,顯著低於市場預期的49.41億元人民幣。扣除優先股股息後純利料為33.5億元人民幣,按五成派息率計全年股息為5厘。
該行下調中國電力去年至2026年盈利預測11%至30%,反映產電量減少、電費調整及潛在減值。基於該行料公司去年業績顯著遜預期,業績將為負面催化劑。但該行相信公司水電業務重組的進展為正面催化。
滙豐環球研究下調對中國電力目標價,由3.9元降至3.8元,維持「買入」評級。(fc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-06 16:25。)
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