<匯港通訊> 摩根士丹利發表研究報告,維持波司登(03998)目標價5.8港元,評級為「增持」。該行認為,該股估值仍然被嚴重低估,股息率6%,盈利增長較為明顯。
報告指,2026財年集團指引銷售額增長10%以上,平均售價基本持平。旗艦產品如極寒系列和羽絨系列將繼續優化產品組合,並開設多家旗艦店;主流細分市場將提供更多高性價比產品。預計上半年銷售額將實現正增長,但增長速度可能低於下半年。報告指,踏入2026財年度以來,旗下其他品牌如Moose Knuckles銷售同比增40%。
(LF)
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