里昂的研究報告,預期農夫山泉(09633.HK) -0.900 (-2.410%) 沽空 $5.43千萬; 比率 11.900% 的水業務收入在3月將因低基數效應而錄得強勁增長,公司在2月正常基數時已交出亮麗的增長,料今年的水業務收入會按年增10%。據該行的調查,包裝水業務的市場競爭亦會按年減輕,無糖茶飲料繼續受惠於內地多年不斷提高的無糖產品滲透率。
該行指,農夫山泉董事長鍾睒睒表示,公司不會發動價格戰。根據該行調研,公司年初至今一直控制其綠瓶純淨水的佔比,且折扣幅度有所收窄。至於與娃哈哈的競爭,該行認為農夫山泉擁有更強的渠道優勢,能夠逐步奪回市場份額。
此外,該行視農夫山泉水業務的強勁走勢將是未來三個月中重要的催化劑,將公司目標價由35元升至45.4元,評級由「跑贏大市」升至「高度確信跑贏大市」。(vc/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-10 16:25。)
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