招銀國際發表報告指出,華潤萬象生活(01209.HK) +0.500 (+1.431%) 沽空 $6.77千萬; 比率 35.571% 去年收入按年升15%至170億元人民幣,較指引低3%,主要受累於社區增值服務(VAS)表現;淨利潤按年升24%至36億元人民幣,較指引超出4%,受高毛利率的購物中心業務以及有效的成本控制影響。公司對今年淨利潤指引為呈雙位數增長,該行料公司全年核心淨利潤增長21%以上才能達至其「十四五」規劃目標。
該行看好華潤萬象生活在母企支持下,其基礎物業管理業務穩定增長;購物中心業務快速增長,貢獻超過54%的毛利率;穩健的第三方擴張等。考慮到公司於行業中的領先地位和強勁的商業營運,該行維持對其「買入」評級,目標價46.94元下調至45.27元。(jl/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-04-03 16:25。)
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