招商證券國際發表研究報告指,自統一(00220.HK) -0.290 (-3.176%) 沽空 $5.81百萬; 比率 9.180% 發布去年第三季財表以來,其股價已累升逾20%,由於去年下半年表現略遜預期,目前風險回報趨向更加平衡。展望2025年該公司在面對市場競爭與經營策略執行方面不確定性增加,該行表示,統一與已提價的康師傅(00322.HK) -0.260 (-2.034%) 沽空 $2.20千萬; 比率 17.224% 的零和博弈目前難以判斷何方將勝出,因此將抱觀望態度,並將統一的評級下調至「持有」。
招商證券國際將統一今明兩年收入預測平均下調2%,2025年毛利率及經營利潤率預測分別下調0.1及0.8個百分點,以反映預期增加的品牌營銷開支和冰箱覆蓋範圍擴大,目標價則從8.3元升至9.2元,對應今年預測市盈率約17.5倍。(gc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-10 16:25。)
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