摩根士丹利研究報告表示,已更新時代天使(06699.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $4.83百萬; 比率 3.303% 風險回報預測,原因是根據其今年上半年業績,將其2025至2027年收入預測分別上調6.9%、9.3%及10.6%,以符合管理層設定的中國市場25萬宗及海外市場24萬至25萬宗案例量目標。
大摩又下調其毛利率假設,以反映海外關稅及國內價格下調的影響;但上調營運費用預測,以考慮法律及知識產權保護投資增加,以及加強全球供應鏈相關成本。因此,2025年淨利潤預測基本保持不變,但2026年及2027年淨利潤分別上調6.3%及11%,反映海外市場擴張速度快於預期。
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該行基於現金流折現率(DCF)估算的目標價從65元上調至74元,評級「與大市同步」。(hc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-27 16:25。)
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