交銀國際發表報告指,潤電(00836.HK) -0.120 (-0.632%) 沽空 $1.02億; 比率 24.241% 去年核心盈利按年上升22.1%至131億元,合乎該行預期。年內火電板塊因點火價差改善,核心盈利上升28%,新能源板塊因電價及利用小時下降,核心盈利按年下跌5%。
展望2025年,公司目標新增風/光裝機量為10吉瓦,管理層表示將積極著手強化項目的電量交易能力作應對,風/光利用小時在2025年將按年提升。
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火電板塊方面,該行目前估計2025年公司點火價差仍有4%的按年下跌。公司目前計劃有6吉瓦的新增火電項目在年內投產。經調整財務模型後,下調公司2025和2026年每股盈利2.1%和11.5%,以分部估值法得出的目標價略為下調至23.06元,維持「買入」評級。
(ha/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-21 16:25。)
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