即將上市(暗盤交易時段:今日16:15-18:30)
| 公司名稱▼
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代號▼ | 行業 | 招股價 | 每手股數 | 入場費 | 招股截止日 | 暗盤日期▼ | 上市日期▲ |
| | 佑駕創新
02431.HK | 應用軟件 | 17-20.2 | 200 | 4,081 | 2024/12/20 |
供應商不支援 | 2024/12/27 |
天圖是一家致力於推動中國消費品牌和公司發展的領先私募股權投資者及基金管理人。我們為機構投資者及高淨值人士管理資本，並通過我們的在管基金及直接使用我們的自有資金進行投資。
我們主要通過基金管理資本。截至2023年3月31日，我們的基金於我們約人民幣255億元的總資產管理規模中貢獻了約人民幣204億元。截至2023年3月31日，我們共計管理八隻人民幣基金及三隻美元基金，並於往績記錄期間後及直至最後實際可行日期推出了三隻新的人民幣基金。該等基金由向外部投資者籌集的資金及我們的自有資金共同提供資金。截至2023年3月31日，外部資金佔我們管理的基金承諾資本總額的82.0%，其由98名基金投資者籌集所得，而我們以普通合夥人或有限合夥人的身份以自有資金貢獻了18.0%。我們的基金投資者主要由知名跨國企業及金融機構、政府引導基金等機構投資者及高淨值人士組成。除了我們管理的基金外，我們亦管理我們的自有資金，並進行直接投資以尋求最佳回報。截至2023年3月31日，我們於直接投資項下的總資產管理規模約為人民幣51億元。我們自我們管理的基金中收取基金管理費用和附帶權益，並於我們使用自有資金進行投資時確認投資收益。
我們的努力和承諾可以追溯至2002年，當時董事長王永華先生創立了我們的前身。根據灼識諮詢的資料，我們是中國第一家專注於消費的投資公司，十多年來一直專注於消費行業投資。在灼識諮詢對消費行業逾百名企業家進行的一項調查中，逾8 0 %的企業家認為天圖是「消費品投資專家」，且近5 6 %的企業家認為我們有助於中國消費品牌的升級。根據灼識諮詢的資料，自2020年至2022年，我們於中國消費行業的投資項目數量在所有私募股權投資者中排名第三，僅次於騰訊投資及紅杉中國，同期，在所有專注於消費的私募股權企業中排名第一；我們截至2022年12月31日的資產管理規模在中國超過7,000名私募股權投資者（包括企業集團、跨國公司及國有金融機構的私募股權投資部門）中排名130+，及在中國超過20家專注於消費的私募股權企業中排名第二。截至2023年3月31日，我們的總資產管理規模為人民幣255億元（包括通過併表基金管理的人民幣110億元、通過未併表基金管理的人民幣94億元及直接投資人民幣51億元）。截至2023年3月31日，我們的基金自外部投資者募集的承諾資本總額為人民幣111億元（其中機構投資者佔95.7%；高淨值人士投資者佔4.3%）以及另有自有資金人民幣24億元。
我們認為中國消費行業的黃金時代即將到來。根據灼識諮詢的資料，中國的消費行業由2017年的人民幣43.8萬億元增至2022年的人民幣55.7萬億元，年複合增長率為4.9%，且預計於2027年將達到人民幣77.0萬億元，2022年至2027年的年複合增長率為6.7%。根據同一資料來源，在整個消費行業中，新消費領域表現出特別強勁的增長勢頭，自2017年起以15.3%的年複合增長率增長，在2022年達到人民幣10.8萬億元，並預計以15.7%的年複合增長率進一步上升，在2027年達到人民幣22.5萬億元。受益於供應鏈的日趨成熟、充足的人才供應和不斷增長的新一代消費者信心，中國品牌和企業（尤其是新興品牌）在中國迅速搶佔市場份額。
在品牌興起的每波浪潮中，資本一直是推動增長的重要催化劑，培育新興消費品牌擺脫其初期的資本限制，並大規模為人們提供廣受歡迎的服務和產品。隨著中國消費品牌和企業的成長，這一特定領域的私募股權投資量自2017年至2021年以7.3%的年複合增長率增長，於2021年達到人民幣2,175億元。於2022年，中國消費行業私募股權投資量下降至人民幣951億元，主要是因為在市場嚴峻的情況下，現金充裕的消費企業對尋求外部融資不太積極。於2023年初，隨著投資者情緒及市場狀況的改善，中國消費市場呈現強勁反彈趨勢。根據灼識諮詢的資料，受中產階級崛起、消費升級及利好政策扶持的進一步推動，中國消費行業私募股權投資量預計自2022年至2027年將以19.9%的年複合增長率進一步增長。
我們在這個強勁的行業順風和變革的幾十年中脫穎而出並繁榮起來。憑藉約20年所積累的對消費品牌、企業家精神、組織架構和消費者的深入理解，我們始終能提前發現優秀公司。例如，我們投資了當時很少有主流投資者投資的休閒食品周黑鴨；當時只有16家門店的奈雪的茶；並成為小紅書早期最大的財務投資者之一。
我們基於對投資機會的判斷審慎管理我們的擴張步伐，旨在最大化我們的在管基金和直接投資的回報。儘管管理穩固的資金來源已成為我們的業務基礎，但我們投資的主要目的是通過探索並尋求投資具時代精神的企業及企業家來獲得豐厚的回報。
截至2020年1月1日、2020年、2021年及2022年12月31日以及2023年3月31日，我們的在管基金分別實現了16.2%、17.8%、28.2%、16.0%及16.0%的平均內部收益率（「內部收益率」）。就我們的持續經營業務而言，於2020年、2021年及2022年，我們分別錄得總收入及投資收益或虧損淨額人民幣1,195.2百萬元、人民幣495.2百萬元及人民幣423.2百萬元。截至2023年3月31日止三個月，我們來自持續經營業務的收入及投資收益或虧損淨額為負人民幣193.9百萬元。我們的大部分投資收益或虧損淨額均基於未變現公允價值，且可能會不時波動。於2020年、2021年及2022年，我們錄得純利人民幣1,057.9百萬元、人民幣719.8百萬元及人民幣532.9百萬元，包括於2021年不再併表蒙天乳業及於2022年不再併表優諾中國產生的一次性收益，該等收益指被視為失去對彼等控制權的公允價值收益。截至2023年3月31日止三個月，我們錄得虧損淨額人民幣80.9百萬元。
私募股權投資的高回報率伴隨著高度不確定性。投資固有波動性。因此，我們的業務及財務狀況因這種業務性質而受到高波動性的影響，並可能受到中國乃至全球市場和經濟狀況的重大影響。我們的歷史財務表現未必能反映未來表現。投資者在投資於我們的股份時應審慎行事。
資料來源: 天圖投資 (01973) 招股書 [公開發售日期 : 2023/09/25) |
| 上市市場 | 主版 |
| 行業 | 投資控股及資產管理 |
| 背景 | H股 |
| 業務主要地區 | N/A |
| 主要股東 | 王永華及關連人士 (全部股本: 32.89%)
黎溢銘及關連人士 (全部股本: 11.29%)
深圳市福田區財政局 (全部股本: 5.38%); (H股股本: 21.51%)
青島經濟技術開發區投資控股集團有限公司 (全部股本: 2.16%); (H股股本: 8.66%)
[06963] 陽光保險集團股份有限公司 (全部股本: 1.74%); (H股股本: 6.95%)
ATRenew Inc. (全部股本: 1.73%); (H股股本: 6.94%)
文利元 (全部股本: 1.66%); (H股股本: 6.65%)
曹明慧 (全部股本: 1.55%); (H股股本: 6.18%) |
| 公司董事 | 王永華 (主席兼執行董事)
馮衛東 (總經理兼財政總裁兼執行董事)
李小毅 (執行董事)
鄒雲麗 (執行董事)
代永波 (非執行董事)
黎瀾 (非執行董事)
刁揚 (獨立非執行董事)
蔡洌 (獨立非執行董事)
王世林 (獨立非執行董事) |
| 公司秘書 | 關秀妍
王鳳翔 |
| 往來銀行 | 興業銀行股份有限公司
中信銀行股份有限公司 |
| 律師 | 美邁斯律師事務所 |
| 核數師 | 德勤‧ 關黃陳方會計師行 |
| 註冊辦事處 | 香港九龍觀塘道三百四十八號宏利廣場五層 |
| 股份過戶登記處 | 卓佳證券登記有限公司 [電話： (852) 2980-1333] |
| 股份過戶登記處電話 | (852) 2980-1333 |
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