<匯港通訊> 匯豐環球研究發研報指，由於該行將中國燃氣(00384)2025-2027財年盈測下調3-6%，因此微降目標價3%，由7.2港元降至7港元。該行維持對中國燃氣的「持有」評級，因預測2025財年約7%的股息率仍具吸引，並為股價提供底價。
匯豐預計，中國燃氣上半年度業績或受到新接駁及批發燃氣需求的挑戰，但或被包括財務成本的削減和智能生活業務的潛在分拆抵消。同時，又因接駁及批發燃氣貢獻減少，匯豐預計，集團將公布2025上半財年核心盈利同比下滑11%。
匯豐認爲，由於集團在中國東北地區的風險較大，而該地區的工業活動相對較弱，故燃氣銷售可能低於同業。另外集團已將65億港元的浮動利率借款轉換為利率較低的固定利率借款。匯豐預計，此舉可在2025財年節省1.3億港元的利息支出。
展望未來冬季，由於天然氣進口迅速增加，匯豐預測集團2024-2025財年冬季的天然氣供應充足，導致暖氣季開始時液化天然氣庫存水平較高。（CW）
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