1月10日|华泰证券研报指出,牧原股份(002714.SZ) -1.100 (-2.949%) 2024年预计实现归母净利润170~180亿元,同比扭亏;24Q4预计实现归母净利润65~75 亿元,同比扭亏、环比下滑22%~32%,略低于我们的预期,主要系Q4猪价旺季不旺导致。2024年公司屠宰生猪1278万头、同比-4%,但估算公司屠宰头均亏损或同比收窄,或主要受益于渠道开拓、客户服务、运营能力等方面的提升。2024年公司出栏增量、成本逐季改善,年末能繁母猪增加或支撑2025年出栏增长,稳健的成本优势下公司盈利兑现能力强,维持“买入”评级。
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