<汇港通讯> 摩根大通发表报告指，将汇丰控股(00005)目标价从95港元上调14%至108港元，重申「增持」评级。
该行将2025-27年调整後每股盈利上调7%、10%、10%，预计有形股本回报率(RoTE)每年将达到14-15%。
该行将2025年预测净利息收入(NII)上调至418亿美元，公司指引为420亿美兀，如果利率保持高位，加上贷款增长复苏早於2025年下半年发生，则还有上行空间。
该行预计集团2025年的总股东回报率约为10%，是该行覆盖的大中华地区银行业中最高的。
该行预计，由於业务处置以及减息，以及贷款成长面临压力，中期收入将出现下降，但由於交易银行和财富业务的强劲势头，费用收入可能会提供一些支撑。
该集团的重组计划或因规模在成本方面受益。该行预期2025/26年预测的RoTE分别为14.8%和14.6%。 (LF)
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