<汇港通讯> 花旗发报告指,下调华润电力(00836)目标价4.4%,从22.5港元降至21.5港元,维持「买入」评级。
花旗下调对华润电力纯利预测4-9%,主要基於该公司2025年上半年业绩差於预期,其一半来自再生能源电价下调幅度超过预期,另一半来自与一次性项目。
维持买入评级主要是因爲:1)燃煤电厂盈利(2025年上半年同比增长20.6%)与煤炭价格下跌带来的收益相符;2)A股再生能源业务分拆後,派息比率可能上升,这可能在2025年底或2026年初实现;3)6.1%的股息率有吸引力。(JJ)
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