<汇港通讯> 招银国际发研报指,三生制药(01530)特比澳等与国家医保目录品种成功续约。该行认爲,由於医保基金持续将支持创新药,且续约品种价格稳定。基於9年DCF模型,给予目标价9.81港元,对应2025年9.8倍的市盈率,维持「买入」评级。
报告表示,三生制药品种续约的同时,亦在研管綫顺利推进,预计多款创新品种将在2025-2027年陆续获批。因此,招银国际预计集团今明两年收入同比增分别12.8%及12.2%,2025年归母净利润将同比增13.6%。同时预计集团将维持30%的分红比例,目前股价对应2025年股息率爲4.5%。
(CW)
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