<汇港通讯> 晨星发报告指,维持小米(01810)公允价值36港元。预计未来5年平均收入增长为14.5%,每股盈利增长25%。认为小米现过高。
晨星表示,小米今年第三季数据表示,电动车业务持续强势增长,但智能手机及生活消费产品业务表现疲软,整体收入同比增22%,基础经营利润增81%。排除汽车业务後，收入仅增长约2%。
小米电动车业务第三季首次实现正经营利润，达7亿元人民币，预计2025年全年售出约38万辆电动车。尽管今年前8个月电动车业务的平均利润率仅为4.5%，低於2022年至2023年同期水平，但小米依然取得如此佳绩。物联网(IoT)和生活消费产品业务第三季收入增长5.6%，低於上半年的52%，原因是2024年9月开始实施的补贴政策的影响逐渐减弱。虽然补贴政策会影响短期业绩，但晨星维持先前11%的长期每年增长率预期，及维持中期每年增长11%的预测。(JJ)
新闻来源 (不包括新闻图片): 汇港资讯