<汇港通讯> 摩根大通发报告指,上调新东方(09901)目标价12.8%,从47港元升至53港元,重申「增持」评级。
新东方2026财年(截至8月31日止)第一季度盈利让摩通感到安心。管理层的业绩指引和积极的基调表明,营收会加速增长(第一季增长6%,预计第二季/2026财年下半年将分别增长11%/13%),利润率也将有所提升(预计第二季/2026财年将分别提升约200/100个基点),驱动经调整营业利润的预测上调6-8%。
摩通认为经调整後该公司业绩较彭博预期有10%以上的上调空间,这预示著整个2025财年的残酷下行周期即将结束。尽管该公司美股方面最初股价有所下跌,摩通认为,新东方重回盈利增长轨道,且前景明朗,此外,其资本回报率强势,目前已超过 5%。
(JJ)
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