中金表示,信达生物(01801.HK) +5.700 (+7.188%) 沽空 $3.15亿; 比率 19.756% 公告心血管和代谢(CVM)领域重磅产品信尔美(玛仕度肽注射液)作为全球首个GCG/GLP-1双受体激动减重药物在国内获批上市。6月30日,公司举办肿瘤创新研发日活动,展示公司在下一代免疫治疗(IO)与下一代抗体偶联药物(ADC)的战略,并分享包括IBI363(PD-1/IL-2)在内的临床进展和数据解读。
中金认为公司CVM领域今年以来大单品替妥尤单抗、玛仕度肽已经先後兑现,匹康奇拜也有望年内获批上市,早期管线IBI3030等也均有看点;IO领域IBI363有望成为下一代IO重磅单品,ADC平台不断收获。中金认为公司自「後PD-1时代」转型顺利,CVM+IO领域管线丰富,有潜力解锁其全球创新价值。
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该行基本维持信达生物2025年及2026年归母净利润预测4.72亿元/12.99亿元不变。考虑到玛仕度肽获批上市,创新管线国际化推进,基於现金流量折现法(DCF)模型,上调目标价38.1%至95.3港元。(ad/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-03 12:25。)
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