大华继显发表报告指,蒙牛(02319.HK) -0.640 (-4.040%) 沽空 $1.11亿; 比率 10.454% 上半年收入略低於预期,但营运利润超出预期。液态奶收入按年下降11%,主要由於终端销售疲软。管理层现时预计2025年收入将下降中至高个位数,根据该行估计,意味着2025年下半年的按年跌幅相较上半年略有收窄。料2025年营运利润率预计保持稳定。原奶供需动态可能需要更长时间达到平衡。维持蒙牛「买入」评级;目标价由23元降至21.7元。(ha/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-29 16:25。)
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