瑞银发表研究报告指,对国泰航空(00293.HK) -0.600 (-5.505%) 沽空 $1.57亿; 比率 28.012% 2024财年的出色业绩,维持乐观看法。而美国关税上调、豁免最低限额的不确定性,或令货运收入受压。不过,该行认为货运业务潜在的弱点不应掩盖客运业务的强劲表现。
该行预料,客运运力增长将推动收入增长及经营杠杆,而客运收益率正常化或会放缓,主要是行业运力增长或受制於供应链问题和飞机交付延迟等情况。该行料,集团2025年至2027年营业利润率将维持在13%至14%的高位。
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该行将公司在2025年至2027年营运利润上调2%至8%,同时维持集团今年盈利预测大致上不变,下调2026年至2027年盈利预测4%至7%。目标价由12.1元上调至12.3元,其评级为「买入」。(ca/u)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-13 16:25。)
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