建银国际研究报告指,ASMPT(00522.HK)  -1.850 (-2.206%)    沽空 $4.54千万; 比率 16.708%   第三季收入37亿港元,按季及按年分别升7.6%及9.5%,符合指引及该行预期。毛利率35.7%,按年及按季分别收窄5.3及4个百分点,主要因半导体解决方案业务受一次性库存注销影响,按季跌7.4个百分点。若剔除该因素,经调整毛利率实际仅按季仅跌3.4个百分点。
第三季录得净亏损2.7亿港元,远低於预期,主要受深圳厂区关闭相关的3.04港亿元重组成本影响。若剔除上述一次性项目,经调整净利润应为1.01亿港元,按季跌23.6%。
相关内容《业绩》ASMPT(00522.HK)第三季非香港会计准则经调整盈利1.02亿元  年增245%
针对第四季,公司指引收入4.7至5.3亿美元,中位数意味着按年及按季增长14%及7%,大致符合市场预期。
该行将2025年盈利预测下调89%,26及27年下调33%及10%;考虑到先进封装在积体电路生产中的重要性日益提升,加上ASMPT在先进封装设备领域的领先地位,将目标价由90港元升至98港元,维持「跑赢大市」评级。(ss/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-31 16:25。)
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