大和发表报告指,美团-W(03690.HK) +6.000 (+3.824%) 沽空 $22.19亿; 比率 16.113% 为骑手支付社保影响料有限。重申「买入」评级,目标价235元。
大和预计计划需要数年时间才能实施,2025年与社保计划相关的总开支料为20亿元人民币。根据该行估算,假设今年美团的总订单量为2,800万笔,则每笔按需订单的增量成本为0.07元人民币。假设 2028至2029年社保全面覆盖全国,预计总影响将低於每个订单0.3元人民币。长远而言,增量开支可被营运杠杆抵销。同时估计今年对美团盈利的影响将少於4%。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-21 16:25。)
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