<汇港通讯> 摩根士丹利发报告指,上调东阳光长江药业(01558)目标价11.1%,从12.6港元升至14港元,维持「增持」评级。
大摩指,考虑到2025年上半年流感季节较弱,及母公司在年底推出新产品,因此将2025年盈利预测下调9%,但将2027-2030年盈利预测上调2-11%。
对该公司的基本假设认爲,预计2025年及以後年销售额将稳定在约40亿元人民币或以上。这一情景也考虑「奥司他韦」(可威)胶囊剂每年适度降价,及2026年後颗粒剂适度降价,导致2025-2030年整体毛利率预计下降约2个百分点。(JJ)
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