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贝拉引入7名基投
圣贝拉(2508)是中国领先的产後护理及修复集团,亦提供家庭护理服务及针对女性需求的相关食品,招股日期为6月18日至23日,预期6月26日上市,发售9,542万股,约90%配售,约10%公开发售,另有...
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贝拉引入7名基投
分析员 : 张智威  (联席董事, 信诚证券有限公司)
圣贝拉(2508)是中国领先的产後护理及修复集团,亦提供家庭护理服务及针对女性需求的相关食品,招股日期为6月18日至23日,预期6月26日上市,发售9,542万股,约90%配售,约10%公开发售,另有约15%超额配股权及约15%发售量调整权,每股招股价为6.58元,集资最多约6.27亿元,按每手500股,入场费3,323.18元,以招股价计算,市值约39.179亿元,联席保荐人为瑞银集团、中信证券。公司为亚洲及中国最大的产後护理及修复集团(以24年月子中心的收入计算)、中国增长最快的规模化产後护理及修复集团(以22年至24年收入增长率计算)以及中国内地首家拓展至中国内地以外地区的月子中心运营商。於24年,以来自中国月子中心的收入计算,公司占市场份额约1.2%。

业绩方面,22至24年收入分别为4.71亿人民币、5.59亿人民币、7.98亿人民币,纯利方面,22至24年经调整纯利分别为亏损4,462万人民币、2,077万人民币、4,225万人民币。目前公司运营以下主要业务线:(i)月子中心:公司在月子中心提供产後护理和修复服务,这些中心的服务地点大多在租赁的高端酒店。公司通过三个品牌开展月子中心服务。这些品牌包括:圣贝拉(针对高净值家庭的超高端旗舰月子中心品牌)、艾屿(针对中高产家庭的高端品牌,通过营造舒缓的环境来关注心理健康)及小贝拉(针对年轻中产家庭的轻奢品牌)、(ii)家庭护理服务:公司以予家品牌提供家庭护理服务,安排具备相应技能的婴儿护理人员,为客户提供所需的家庭护理服务、(iii)食品:公司主要通过电商平台提供食品,覆盖女性不同阶段的营养需求。

基石投资者方面,引入7名基石投资者,合共认购约4,146万美元(约3.25亿港元)股份,按招股价计算,占发售股份约51.82%,设6个月禁售期。其中58同城认购约637万美元、华夏基金认购约400万美元、萧山资产经营认购约1,308万美元、吴启楠先生认购约100万美元、曾淇女士认购约600万美元、敏睿商务谘询认购约400万美元、汪牵擎女士认购约700万美元。公司为「月子中心股」,业务独特,加上腾讯为上市前股东,估计认购反应热烈。


利益申报及风险声明:本文章只是个人对个别股份的评论及分析,有关内容只供参考,并不能确保所有资料的完整及真确性,亦不构成任何买卖或认购邀约。投资者要注意股价波动的风险及个人承受能力。本人并无持有上述股份。 
 
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更新日期为: 2023年1月6日