2月9日｜東方證券研報指出，外需有望推動景氣復甦，龍佰集團強化全產業鏈佈局提升競爭力。事實上鈦白粉與PVC類似，近年來我國鈦白粉對亞洲地區出口量已佔總出口50%以上，其中印度是第一大出口目的地；且2025年底印度終止對華鈦白粉反傾銷税也再次演繹了我們的邏輯。另一方面，中國鈦白粉產能已佔全球50%以上，近年來部分歐美傳統鈦白粉龍頭企業因為經營壓力頻繁關停或出售產能，中國鈦白粉產業在全球的話語權持續提升。認為在此背景下，新興國家需求的剛性增長及中國產能的不可替代性有望推動鈦白粉景氣的修復，帶來以公司為代表的龍頭企業量利齊升的機會。出海佈局鈦白粉及加大鈦礦配套持續增強競爭力。由於近年主要原材料硫磺等價格大幅上漲及產品端鈦白粉價格下跌，下調公司25-27年歸母淨利潤預測為18.47、28.25、33.20億元（原25-26年預測為40.29、46.33億元），按照可比公司26年20倍PE，給以目標價23.80元並維持“增持”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯