華泰發表報告指,南航(01055.HK) +0.090 (+2.778%) 沽空 $2.64百萬; 比率 9.297% 第三季收入498.71億元人民幣,按年增4.6%;淨利潤31.93億元人民幣,按年降23.9%。首三季收入1,346.61億元人民幣,按年增12.7%;淨利潤19.65億元人民幣,按年增48.9%。公司第三季淨利潤低於該行此前預期的37.8億元人民幣,主因收益水平承壓。
該行指,短期行業處於第四季淡季,高頻數據形成催化概率較小,關注一攬子政策對於需求的邊際提振效果。中長期認為中國內地機隊引進放緩延續,有望兌現供需改善,公司憑借國內線規模優勢,盈利周期仍可期待。預計行業供需改善或將在2025年推動公司實現較明顯的利潤。維持南航「買入」評級。目標價由4.05港元升至4.4港元。(ha/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-11-15 12:25。)
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