2月10日|東吳證券研報指出,山西汾酒全國化2.0深度紮根,均衡發力空間廣闊。汾酒品牌復興引領的清香全國化浪潮,勢能不減,認為汾酒清香型份額增長空間仍然廣闊。多價位產品組合均衡發力,核心單品潛力突出;渠道管理日臻精益,組織自驅動力持續發揮。汾酒作為清香型白酒龍頭,在收入規模達200億元以上的大酒企中,受益香型差異化、全國化及多價位產品的增量貢獻,成長空間最為突出,中長期兌現600~700億元收入能見度高。預計公司2025~2027年歸母淨利為122.5、124.2、137.2億元,同比+0%、+1%、+10%,對應PE為17、17、16x,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯