2月9日|華泰證券研報指出,近期,微軟、Meta、谷歌、亞馬遜陸續披露業績,4Q25各廠商資本開支投入同比均大幅提升,且預計26年仍將保持較高增速。但資本市場出於對英偉達H200出口不確定性以及國產AI芯片競爭格局變化的擔憂,近期寒武紀股價出現較大幅度調整。該行認為公司當前正在擁抱歷史重要發展機遇:1)國內CSP不斷加碼AI基礎設施建設,AI芯片需求保持高速增長,且由於美國出口政策具備較大不確定性,國產替代需求已經明確,公司將核心受益;2)公司經過多年沉澱,在保供能力、產品迭代速度、產品定義精準度等方面依然保持領先,穩坐國產AI 芯片第一梯隊。綜上考量,上調公司26/27年淨利潤預測至60/176億元,目標價1679.4元,重申“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯