12月18日|群益证券(香港)研报指出,天赐材料为电解液龙头企业,产能全球第一,2024年全球市占率超30%。公司具备技术护城河,掌握电解液核心原材料六氟磷酸锂的工艺技术,能够实现完全自供,盈利能力明显优于同业。公司已经与锂电头部企业建立长期供应关系,国内外产能正在稳步扩张。下半年储能需求带动锂电产业景气度明显提升,公司排产饱满,产品供不应求。随着国内外储能支持政策加码,锂电池成本下降,目前储能系统经济性已经显现;叠加AIDC建设和新能源装机占比提升增加了对储能的需求,今年国内外储能招标量均翻倍增长,预计2026年储能电池需求增速将超50%,带动2026年全球锂电池出货量将同比增30%。A股按当前价格计算,对应2025/2026/2027年PE为60/13/10倍,建议“买进”。
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