12月27日|东吴证券研报指出,宁德时代(300750.SZ) +0.750 (+0.287%) 为进一步推进公司全球化战略布局,打造国际化资本运作平台,提高综合竞争力,公司拟发行H股股票并申请在香港联交所主板挂牌上市。公司本次发行比例较小,我们预计不超过5%,按照当前市值计算,且考虑港股折价后,我们预计总发行规模不超过400亿元,稀释影响很低。同时公司估值低,24年ev/ebitda预计为14x,而LG新能源为26x,将成为港股新能源领域的全球稀缺标的。考虑到公司为全球动力电池龙头,给予25年30x,对应目标价446元,维持“买入”评级。
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