美银证券发表报告指,福耀玻璃(03606.HK) -1.900 (-3.467%) 沽空 $2.81千万; 比率 9.882% 去年第四季按年升17%至109亿元人民币,低於行预测6%。毛利率按年跌4.4个百分点至32.1%,基於公司会计改动,把包装费由推广开支变为销售成本,经调整毛利率按季升0.16个百分点至37.2%。
该行下调对公司今年交付及销售预测2%,并基於会计调整下调今年盈利预测3%。该行视今年为公司转型期,销量增长相对淡静,基於公司在安徽及福建两间新厂房仍在施工,以及美国二期厂房产能利用增加。明年销量增长料再加速,基於充足产能上线。
该行轻微下调对福耀玻璃目标价,由62.1元调整至62元,维持「买入」评级。(fc/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-03 16:25。)
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