12月13日|国信证券研报指出,百联股份(600827.SH) +0.310 (+2.773%) 作为上海国资委旗下华东地区零售龙头企业,在整体线下消费承压情况下,不断通过自身调整转型业务经营,利用地理位置和自有物业优势,重点发力符合当下消费趋势业态如二次元文化商场和奥特莱斯等;并积极推动超市业务减亏和股权比例降低,未来有望带来利润弹性。同时公司有望持续通过资产证券化运作有效释放自身物业价值,进一步激活公司经营潜力,其中公司今年发行的公募REITs项目带动前三季度投资收益大增,华安百联消费REITs于2024年8月16日起在上交所上市,最终募集基金份额10亿份,发售价格为2.332元/份,基金募集资金净额为23.32亿元,预计将为公司贡献较高投资收益增量,未来公司不排除将继续通过发行公募REITs盘活物业资产,同时考虑公司百货调改项目逐渐落地放量有望带动业绩水平提升,维持“优于大市”评级。
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