12月11日|华西证券研报指出,春节是一年中白酒需求最为刚性的旺季,也是酒企完成销售、促进动销的关键节点,预计商务宴请、企业年会、家庭聚饮、亲友送礼等需求韧性较强,接下来到春节后行业动销将环比24年下半年有所改善,今世缘(603369.SH) -0.350 (-0.769%) 基本面及业绩也有望环比改善。中短期看,为了抓住省内精耕攀顶的窗口期,对于公司来说,市场份额提升、市场覆盖面的拓展重要性相对更高,认为在行业竞争加剧的趋势下,不排除公司保持当前费投力度甚至有针对性地增加费投的可能性,因此测算利润弹性相对谨慎。当前行业进入降速期且公司制定目标将更为务实,然而公司自身优势仍在持续积累,有望相对跑赢行业。维持“买入”评级。
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